Tesouro Selic: como funciona e como investir passo a passo

O Tesouro Selic é um título público federal cuja rentabilidade acompanha a taxa Selic, a taxa básica de juros definida pelo Banco Central. Ele pode ser comprado em frações, tem liquidez diária e é um dos investimentos de renda fixa mais simples do país, por isso costuma ser o primeiro contato de muita gente com o Tesouro Direto.

Para investir, basta ter conta em uma corretora ou banco que ofereça o Tesouro Direto, escolher o título e informar quanto quer aplicar. Abaixo você vê como ele funciona, o que é cobrado e o que pesa na decisão. O conteúdo é educativo e não é recomendação de investimento.

O que é o Tesouro Selic

Quando você compra um título do Tesouro Selic, empresta dinheiro ao governo federal. Em troca, recebe um rendimento que acompanha a Selic. O título é negociado com o código LFT e, segundo a B3, o Tesouro Nacional o emite e o garante, o que torna o risco de crédito baixo.

Isso tem uma consequência prática: quando a Selic sobe, o rendimento acompanha; quando cai, ele diminui. A própria B3 Educação alerta que, em períodos de juros baixos, o retorno pode ser menor. O Tesouro Selic não promete um percentual fixo, e você só sabe quanto rendeu depois que o tempo passa.

Por que ele é considerado conservador

Os títulos prefixados e os atrelados à inflação podem oscilar bastante de preço se você vender antes do vencimento. No Tesouro Selic essa oscilação é muito pequena, segundo a B3, e costuma ter pouco impacto para a maioria dos investidores. Por isso ele é muito citado como opção para a reserva de emergência, a quantia guardada para imprevistos como desemprego ou um conserto urgente.

Baixo risco não é risco zero. Quem vende antes do vencimento pode ter pequenas variações no valor, e o rendimento líquido depende do imposto e dos custos, que você vê na próxima seção.

Quanto é preciso para começar

O Tesouro Direto permite comprar frações de um título. A B3 informa que o limite financeiro mínimo de uma compra é de R$ 30, em múltiplos de 0,01 do título, e a B3 Educação cita aportes a partir de cerca de R$ 160 para o Tesouro Selic. A diferença vem do preço do título no dia e das regras de cada corretora, então confira o mínimo na plataforma que for usar.

Existe também um teto: cada investidor pode comprar até R$ 1 milhão por mês no Tesouro Direto, e não há limite para vendas.

Liquidez: quando o dinheiro volta

O Tesouro Selic tem liquidez diária: você pode vender em qualquer dia útil. A B3 explica o fluxo da venda assim: no dia da venda, o Tesouro repassa o valor bruto ao agente de custódia, às 12h30, e o agente repassa o valor líquido ao investidor no dia útil seguinte (D+1). Os horários e prazos exatos de cada corretora podem variar, por isso vale perguntar antes.

Custos: imposto, IOF e taxa de custódia

É aqui que muita gente erra a conta, porque o rendimento anunciado não é o que chega ao bolso. Há três custos a considerar.

Imposto de renda

O IR segue a tabela regressiva da renda fixa e é cobrado apenas sobre o rendimento, não sobre o valor investido. O agente de custódia recolhe o imposto na hora do resgate.

Exemplo ilustrativo, com números inventados só para a conta: se uma aplicação rendeu R$ 100 em 100 dias, o IR é de 22,5% sobre esses R$ 100, ou seja, R$ 22,50, e sobram R$ 77,50 de rendimento líquido. Se o mesmo rendimento tivesse levado mais de dois anos, o imposto seria de R$ 15.

IOF

O IOF só existe para resgates feitos em até 30 dias depois da aplicação. A alíquota cai a cada dia e chega a zero no 31º dia. Ou seja, quem pode esperar um pouco mais evita esse custo, o que é mais um motivo para não usar o Tesouro Selic como dinheiro de giro de poucos dias.

Taxa de custódia da B3

A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos do Tesouro Direto. No Tesouro Selic existe uma isenção: desde 1º de agosto de 2020, quem tem até R$ 10 mil em Tesouro Selic por CPF não paga essa taxa, e a cobrança incide apenas sobre o que passar desse valor. A corretora também pode ter a própria taxa, por isso compare antes de abrir conta.

Passo a passo para investir

1. Escolha uma instituição. Cadastre-se em uma corretora ou banco que seja agente de custódia do Tesouro Direto. Segundo a B3, o cadastro em si não tem custo; as tarifas aparecem na hora da compra.
2. Ative o Tesouro Direto. Depois do cadastro, você recebe por e-mail uma senha de acesso à área do Tesouro Direto, conforme a B3.
3. Coloque dinheiro na conta. Normalmente por Pix ou TED. Veja como funcionam os limites do Pix para não ser surpreendido por um bloqueio na hora de transferir, e fique atento ao golpe do Pix por engano: confira sempre o destinatário.
4. Escolha o Tesouro Selic. Informe o valor que quer aplicar. O sistema calcula a fração do título que você vai comprar.
5. Confirme a compra e acompanhe. Depois, o título aparece na sua carteira. Você pode acompanhar a posição na corretora ou na área do investidor.

Vantagens e limites

Pontos fortes:

• Título emitido pelo governo federal, com risco de crédito baixo.
• Liquidez diária e valor de entrada acessível.
• Pouca oscilação de preço no curto prazo.
• Isenção da taxa de custódia até R$ 10 mil por CPF.

Pontos de atenção:

• O rendimento depende da Selic e pode ser menor quando os juros caem.
• Imposto de renda e IOF reduzem o ganho, principalmente em prazos curtos.
• Resgates feitos pouco depois da compra rendem pouco depois dos descontos de IR e IOF.
• Outras opções de renda fixa, como CDB, têm regras e riscos próprios e merecem comparação caso a caso.

Perguntas frequentes

O Tesouro Selic pode dar prejuízo? O risco de perda é pequeno, mas existe uma oscilação mínima se você vender antes do vencimento. O que mais reduz o ganho são o imposto de renda e o IOF.

Posso tirar o dinheiro quando quiser? Em dias úteis, sim: a liquidez é diária. O valor líquido chega à conta no dia útil seguinte, conforme a B3.

Preciso pagar para abrir cadastro? Segundo a B3, apenas cadastrar-se não custa nada; as tarifas incidem na compra.

Resumo

• O Tesouro Selic é um título público que acompanha a taxa Selic e tem liquidez diária.
• Dá para começar com valores pequenos, pois a compra pode ser fracionada.
• O IR segue a tabela regressiva (de 22,5% a 15%) e o IOF só vale nos primeiros 30 dias.
• A taxa de custódia da B3 é de 0,20% ao ano, com isenção até R$ 10 mil por CPF no Tesouro Selic.
• Antes de investir, confira custos atuais e compare corretoras; o conteúdo é educativo, não recomendação.